渗透率过半 重卡电动化进入“电电竞争”

10月20日，“胜算2027”宁德时代天行Ⅱ重卡新品暨骐骥换电生态发布会在京举办。宁德时代推出天行Ⅱ全场景多款电池新品，并首创“电电增程”方案。宁德时代重工业务部执行总裁王静竹表示：“电动化上半场的油电之争已经结束，下半场即将进入电电竞争。”这一判断基于2026年9月国内新能源重卡单月渗透率突破50%的关键数据。

重卡电动化进程中，干线长途运输始终是难点。传统换电模式下，司机因担心途中电量不足，回仓SOC普遍维持在30%左右，导致电池电量“带而不用”。宁德时代的天行Ⅱ“电电增程”采用“A+B”双电池架构：A为底置换电包，承担核心动力输出；B为77度随车增程包，兼具应急补能与资产保值功能。该架构使底换主驱电池的实际放电深度提升至95%以上，回仓SOC压缩至5%以下，大幅提升了换电的经济性。

在残值问题上，“电电增程”通过77度增程包作为用户自持资产，让车辆在二手交易时“带着动力系统走”，叠加宁德时代电池的残值溢价，将重卡残值率拉向燃油车水平。同时，宁德时代联合14家车企与经销商共建“骐骥换电生态”，推动商业逻辑从一次性售车向全生命周期运营服务分成转变。

从投资逻辑看，重卡换电赛道正从政策预期转向运营验证。宁德时代规划到今年年底建成900座换电站，2027年建成2000座，终极目标是布局10000座。随着重卡电动化渗透率越过临界点，谁能构建一套覆盖买车、用车、卖车全生命周期的商业闭环，谁就能在“电电竞争”的下半场中占据主导。